时间: 2024-09-11 23:55:06 |   作者: 已完工程

  报告期内公司主要营业业务未出现重大变化，主体业务集中在三大业务板块：生态环境业务（园林生态工程、生态环境治理、田园综合体、苗木种植等）、生态农牧业务（生猪养殖、农产品销售）和新设的光伏新能源业务。生态环境业务板块是公司的主营业务，是收入的大多数来自；生态农牧业务猪场已陆续投产运营，2022年生猪存栏和出栏量将明显地增加；光伏新能源业务是新拓展业务，占比较小。

  公司传统园林生态工程业务主要以市政项目为主，报告期内公司承接的市政项目体量大、综合性强、复杂程度高，对于实施工程单位的资质、信誉度及综合管理能力有一定的要求较高。公司园林生态工程业务包括项目承揽、设计、采购、施工及结算等环节。在项目中标或项目合同签订后，开展设计、采购与施工等工作。企业具有风景园林甲级设计资质和经验比较丰富的设计团队，在环境规划和设计方面具备独立设计能力。在施工阶段，实施项目经理责任制，组建专门的项目部安排项目施工。对于EPC项目和普通施工项目，工程款按项目进度结算，竣工验收合格后由业主单位做审计结算后支付尾款。

  对于EPC+O、DBFO等运营项目，建设期工程实施与EPC项目相同，进入运营期后，由中标人或其指定的第三方机构单独或与政府合资设立运营公司，根据合同约定的运营方案进行项目运营及维护，由政府分期支付运营费用或运营公司自负盈亏。

  对于PPP项目，公司作为社会资本方与政府合资设立SPV公司，通过SPV公司对PPP项目进行投融资、建设和运营，若由公司负责业务资质范围内的项目施工，则工程项目施工根据《PPP项目合同》和《建设工程项目施工合同》约定按进度进行款项结算和支付。主要业绩驱动因素包括工程建设项目经验与施工资质，政府资源与持续接单能力，融资能力与运营能力等。

  生态环境治理及田园综合体业务是公司以自有IP“天域田园”开展城市近郊、远郊及乡村全域开发建设，项目类型包括：田园综合体、城乡环境综合整治、文旅景区规划与建设、一二三产业示范园区等，主要涉及策划、规划、投资、开发、建设和运营等环节。在生态环境与人文风貌统一和谐的前提下，以特色田园乡村重点片区环境综合提升改造、农文旅与双创新业态产业导入为定位，在地方政府的委托下，主要从农宅改造、基础设施景观提升、业态导入、田园综合体等方面为政府提供一二三产业融合发展，农民、企业、政府三方共赢的综合解决方案。

  在与政府签订战略或投资协议后，公司联合政府平台公司或第三方机构设立项目公司，项目公司作为主体取得项目区域10-20年的运营许可，通过招商引资、投资、开发和建设，获得平台管理费和投资收益。对于项目中涉及的建设工程，公司以合法合规方式参与并获得工程建设收益。对于项目中经营子项目，引入专业运营公司做运营，公司依据实际经营情况选择有意向的经营子项目进行股权投资。主要业绩驱动因素包括建设工程利润、项目运营收益及股权投资收益等。

  公司生猪养殖业务主要是采用自繁自养的经营模式进行生猪养殖和销售，并辅以与个体养殖户进行合作的养殖回收模式。公司自2019年涉足生猪养殖业务以来，完成了对若干猪场的投资以及专业化的生猪养殖团队建设。2022年开始生猪养殖将由投入期转换为产出期，生猪销售将对公司营业收入形成一定贡献，但仍面临猪价不稳定以及需要防范猪只疫情等相关风险。如何降本增效，形成成本优势，是公司今年在生猪养殖领域的重要课题。为此，公司和“小龙潜行”开展了合作，拟通过科学、数字化养猪，做到猪只情况的可监控和可溯源。

  公司生猪自繁自养采用“种养食结合”方式，利用公司原有生态技术优势，解决生猪养殖过程中的环保问题。公司通过生态循环种养项目建设，实现环境友好、土壤改良，促进生猪养殖现代化升级、助力地方生猪上市量及猪肉供应稳定，实现百姓—政府—环境—企业共生共赢。同时，在生猪养殖过程中，建立并执行科学严格的生物安全流程、严控饲料品质、运用自动化程度较高的现代化养殖设备和技术，对猪场进行封闭管理。主要业绩驱动因素是养殖成本控制、防疫控制水平及商品猪销售情况。

  公司在运营“天域田园”综合体业务以及生态农牧业务发展的过程中，将带来部分农产品以及农副产品的生产、销售和推广业务。该类业务目前占比较小，对公司整体营收的影响较小。

  报告期内，公司新设“光伏新能源”业务板块，以“分布式光伏电站项目”的投资开发建设为重点、研究培育“光储充一体化技术”的实际应用和“光伏建筑一体化（BIPV)技术”的开发应用。公司子公司已经获得分布式光伏建设所需的电力施工资质，业务主要聚焦于分布式光伏发电项目的投资、建设与施工，并与公司生态环境业务板块形成补充（低碳景区），亦与公司生态农牧业务板块形成合力（农光互补）。报告期内光伏新能源业务已实现约23万元收入。

  根据我国“乡村振兴”和“绿水青山就是金山银山”的发展的策略，园林生态工程行业的需求长期存在。生态环境治理建设是未来中国高水平发展的前置要求，园林绿化、城乡环境综合整治、生态公园、水生态治理、黑臭水体治理、绿色能源替换等需求将长期存在，未来深耕农村市场和生态环境领域依旧大有可为。中国必将实现生态环境与人类发展和谐共存，逐步的提升生态环境保护要求，“双碳”政策和节能减排政策慢慢的变成了我国基本政策，高污染的火电也逐步被无污染的“绿电”所替代。园林行业上市公司更多得从传统的园林绿化工程项目施工，拓展转型为围绕“生态环境”进行多元化业务发展。

  从外部环境来看，国内外政治局势复杂，新型冠状病毒肺炎疫情反复，国内经济下降带来的压力趋大。从行业环境来看，政府缩减债务规模以及发展模式转型所致，部分存量政府投资项目面临收款难等问题，传统“园林+生态”、“园林+旅游”的转型方向资金投入高、投资回收周期长，没有办法解决企业当下负债高、现金流紧张的困局；另一方面，园林行业龙头国资化的趋势仍在延续，行业竞争格局已发生较大变化，园林企业面临做好做精主业、国资化、亦或是探索转型多元化经营的选择。

  我国是生猪养殖和消费大国，2022年上半年，根据国家统计局数据，全国猪牛羊禽肉产量4519万吨，猪肉产量2939万吨，占比65.04%。生猪出栏持续增长，存栏环比增加。上半年全国生猪出栏36587万头，比上年同期增加2845万头，同比增长8.4%；猪肉产量2939万吨，增加224万吨，增长8.2%。随市场价格持续反弹，养殖户生产预期逐步好转，生猪存栏环比增加。二季度末全国生猪存栏43057万头，比一季度末增加804万头，增长1.9%。其中，能繁殖母猪存栏4277万头，比一季度末增加92万头，增长2.2%。

  我国生猪养殖行业是一个周期性行业，猪价周期性波动特征较为显著，一般3—4年为一个波动周期，周期性波动主要是受我国生猪养殖行业集中度较低的特点、生猪固有生长繁育周期共同决定，以及受新发的大规模疫病影响。2021年上半年开始猪周期进入下行通道，猪肉价格跌幅明显。2022年4月以来，生猪指数等市场、经济指标持续上扬，市场预期向好。

  分布式光伏发电近3年呈现爆发式增长，国家能源局公布2021年全年新增光伏并网54.88GW，其中分布式光伏新增装机29.28GW，占据光伏应用的半壁江山，市场空间巨大。在“双碳”目标、能耗双控、分时电价、绿电交易、整县推进的政策大势之下，分布式正在迎来空前大发展的契机。

  随着各省十四五能源规划陆续出台，在“碳达峰”“碳中和”目标指引下，光伏等可再次生产的能源新增开发规模逐渐明晰。据统计，截至本报告出具日，海南、内蒙古、河北、山东、江苏、宁夏、浙江、江西、西藏、四川、黑龙江等多省已公布了十四五能源规划，其中16个省份明确了超258GW以上分布式光伏发电等可再次生产的能源新增装机目标。预计在不久的将来，“碳汇交易”也将是光伏等绿色能源获得额外收入的潜在机会。二、经营情况的讨论与分析

  2022年上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情因素影响，中国经济下降带来的压力持续增大，园林生态企业面临重大的生存挑战，在此背景下，公司不断整合资源、优化产业体系。报告期内公司聚焦城郊与农村市场以及新能源市场，以“生态环境”建设为主营，“生态农牧“和“光伏新能源”等业务多元化发展。公司于2022年半年度实现营业收入34,869.09万元，归属于上市公司股东净利润2,266.59万元。

  1、收缩并做精生态环境工程主业：做好在手订单履约，积极地推进重点项目清欠工作

  针对国家PPP政策的变化调整和房地产行业的收缩态势，公司主动放缓经营节奏，严格把控项目实施风险，以在手订单履约为主，新承接项目为辅。报告期内公司及子公司累计签订合同23项，合计金额为人民币1,857.29万元。

  2022年上半年，重点项目清欠工作以及应收账款回收，依旧是公司经营发展的重中之重。公司自2020年以来，成立了内部清欠小组，将应收账款催收作为公司重点工作来开展，责任落实到人且建立奖励惩罚机制。同时，对部分账龄较长的应收账款，根据国务院和国家工信部的政策，通过包括但不限于工信部清欠平台和法律诉讼的方式催讨欠款。在减负办等各级相关政府部门的协调下，公司将继续积极与遵义市新蒲发展集团有限责任公司等国有法人债务人沟通化债事宜。

  公司在大生态产业领域中锁定“生态农牧”赛道，将生猪养殖纳入公司发展的策略，作为生态“种、养、食”循环农业的一部分。2022年上半年，公司位于崇明及武汉的猪场都已正式投产运营。

  此外，公司将择机切入农产品以及农副产品的生产与销售，将健康生态食品作为公司战略突破口，助力公司天域田园的运营以及实现“种、养、食”相结合的生态大农业战略部署。

  3、公司在“大生态”相关领域中，探索尝试向光伏及配套储能的新能源方向转型，作为生态环境工程业务的转换及补充。截至本报告出具日，公司已获得分布式光伏建设所需的电力施工资质，并已形成了成熟的业务团队，洽谈和签订了部分“分布式光伏发电项目”合同。

  报告期内，公司采取节流措施，一直在优化员工结构以提升人均效益，将艰苦奋斗的理念深入每个员工内心，取得了一定的成效。

  一直以来，天域生态以“敬天爱人”为经营哲学，深耕“厚德、担当、简单、卓越”的核心价值观，在履行一个生态企业对环境承诺的同时，常怀感恩之心,热情参加社会公益事业，回馈社会。2022年上半年，上海新型冠状病毒肺炎疫情严重，公司控股子公司上海云新向上海复旦大学损赠了近4000kg新鲜猪肉，为疫情防控保供工作尽一些绵薄之力。

  报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

  园林生态行业与中国经济景气度相关性较高。一方面，园林生态行业属于建筑行业细分市场，受国家对基建项目的投放数量、基建投资规模影响较大。另一方面，园林生态行业是典型的资金密集型行业，国家信贷政策、地方政府负债情况、融资环境松紧程度均会影响公司项目承接情况。当今国内外局势复杂多变，中国经济步入“新常态”，叠加新型冠状病毒肺炎疫情短期内无法完全消除，经济下降带来的压力持续加大，如果资金面不能保持宽松环境，将在某些特定的程度上影响企业项目落地及实施进度。

  报告期末，公司应收账款账面价值为人民币53,346.61万元，占同期总资产14.26%，合同资产账面价值为人民币81,483.39万元，占同期总资产的21.78%，长期应收款账面价值为人民币48,274.87万元，占同期总资产的12.90%。公司应收账款、合同资产和长期应收款占比较高是由于行业特殊的结算模式所致。随公司承接较大金额项目的比例逐渐提高，应收账款和合同资产在未来一段时间内可能依旧处于较高水平。目前公司主要客户多为政府机构和企业和事业单位，虽然根据党中央和国务院有关政策要求各级政府平台公司应在2020年内完成所有无分歧非公有制企业欠款的应清尽清工作，但地方政府债务规模较大，如果出现无法及时清偿的情况，将对公司经营状况造成不利影响。

  此外，公司因应收账款清欠需要，不排除接受债务人使用资产顶抵债务的情况。相关抵债资产有几率存在资产减值风险。

  近几年来国家不断出台新规规范PPP模式，叠加融资环境严峻，导致PPP项目遇冷，虽然公司及时依据市场情况调整经营策略，报告期内主要承接EPC或EPC+O等类型项目，但公司目前仍有少量PPP项目。PPP项目一般金额较大，涉及参与方较多，履约周期较长，政府履约情况有待考察。在融资方面，对于民企而言，融资难度较大，成本比较高，融资谈判周期也较长。未来PPP政策变化、融资不达预期均有可能导致PPP项目落地失败，对公司经营业绩造成不利影响。

  因公司所处行业的结算模式较为特殊，公司常需要在项目前期垫付资金，多个金额较大的工程建设项目同时开工，对公司运用资金的需求也呈上涨的趋势。公司于2020年度、2021年度经营性现金流均为负，存在一定资金流动性压力。鉴于政府存量债务及未来赤字导致政府支出压力较大，且外部融资环境未出现非常明显好转态势，公司可能会面临融资成本增加的风险。此外，公司做战略转型需要投入资金发展新业务板块。若公司未来融资能力与业务上涨的速度不能较好匹配，会对公司业务发展及经营业绩产生不利影响。

  报告期内，公司积极寻求战略转型，重点探索生态农牧和光伏新能源等发展趋势，在战略转型过程中，公司虽然取得了一定的进展和突破，但管理和运营经验仍旧不足，上述新业务板块在客户、市场环境、技术背景等方面均与公司传统业务存在一定的差异，公司最终能否转型成功具有较大不确定性。若公司不能在资源配置、经营管理等方面及时作出调整和优化，有几率存在一定期间内经营业绩不达预期的风险。同时，公司转型落地需要一定的时间周期，公司依据实际资金及运营情况严控投资节奏，有几率存在转型落地慢、业务实施进度不及投资者预期的风险。

  生猪养殖行业有着非常明显的周期性波动特征，虽然国家有意出台政策平抑“猪周期”，但仍不能排除猪价出现较大幅度波动的风险。同时，公司生猪养殖业务的主要经营成本是饲料，饲料业务的原材料最重要的包含玉米、豆粕、鱼粉等农副产品，其价格受自然天气、市场情况等不可控因素的影响较大。当原材料价格大大波动，将影响企业经营业绩。农业农村部发布洪涝灾害动物疫病防控技术指南，表示“发生洪涝灾害时，大量畜禽因灾死亡，尸体腐烂，病原容易感染扩散，土壤中的大量病原微生物暴露，易污染水源等环境；畜禽抵抗力下降，容易受到疫病侵袭，造成非洲猪瘟、口蹄疫、高致病性猪蓝耳病，高致病性禽流感等重大动物疫病，以及血吸虫病、炭疽、猪链球菌病、钩端螺旋体等多种人畜共患病的发生和流行”，因此对生猪养殖场的生物安全防护体系提出了更高的要求，若公司周边地区或自身场区疫病发生频繁，或者公司疫病防控体系执行不力，公司将可能面临生猪发生疫病所引致的产量下降、盈利下降、甚至亏损等风险。四、报告期内核心竞争力分析

  公司成立至今一直秉持“青山、绿水、好家园”的企业愿景，拥有市政公用工程项目施工总承包一级资质、环保工程专业承包一级资质、城市及道路照明工程专业承包一级资质、风景园林工程设计专项甲级资质、水利水电工程项目施工总承包二级资质等专业资质，拥有设计施工一体化能力。报告期内，公司一直坚守项目工程品质，通过精细化管理，不断创造精品工程项目。

  公司在综合环境治理、土壤改良、有机废弃物循环利用、环境监视测定等领域有着先进技术，同时将生态技术优势应用到生猪养殖业务中，能够有效解决生猪养殖过程中困扰政府和百姓的环保问题。养殖场产生的粪便通过干、湿分离，雨、污分流，进入沼气池进行厌氧发酵处理后，变废为宝，产生沼气、沼渣、沼液。沼气用作养殖场的生活能源，沼渣、沼液处理加工成有机肥后施入附近林地、农田，能够增加土壤有机质，有效改良土壤板结等情况，实现养殖资源化利用。截止本报告期末，公司在黑臭水体治理、污水处理、土壤修复、河道治理等领域共计拥有161项实用新型专利和3项发明专利。

  随着经济社会持续健康发展与人民生活水平的逐步的提升，政府的建设需求也日趋多元化，在“美丽中国”、“乡村振兴”、“碳中和、碳达峰”等战略背景下，传统单一施工项目占比下降，能够融合现代农业、休闲旅游、节能绿电和产业高质量发展的运营类综合项目占比逐步上升，且涉及的项目体量大、复杂性强且综合程度高。而公司在二十年的发展过程中，与政府机构建立了稳定、友好的合作伙伴关系，同时凭借丰富的精品工程建设项目设计施工一体化及田园综合体项目运营经验，在项目承接过程中获得政府机构青睐。此外，公司生态农牧板块在土地、环境影响评价等方面受政府机构调控较多，公司能够凭借深度合作经验为公司战略转型奠定基础。

  报告期内，公司采用稳健的培养模式，合理调配公司各类资源用于传统业务生态环境业务和新兴业务生态农牧业务、光伏新能源业务的和谐发展，直至完成公司战略转型。

  在PPP快速地发展时期，公司关注到该模式给社会资本带来的资金风险，因此严格制定项目筛选机制，报告期内在建PPP项目，数量较少且大部分已解决融资问题。同时，公司及时作出调整业务布局，通过区域聚焦、业务聚焦等方式为公司在经济下行周期中的稳健经营奠定了扎实的基础。所谓区域聚焦，即主要承接地方财政和经济基础较为良好区域的项目，比如中原地区、长三角地区、珠三角地区等，回避项目回款风险；业务聚焦方式，即主要承接附加值高，经济效益相对较好的项目，如EPC项目等。公司注意到，传统园林市政环境提升项目，因园林绿化资质取消使得业务准入门槛降低，陷入了低价中标的价格战，而公司有能力通过规模优势、设计优势、技术优势和管理优势实现突围。

  此外，公司在战略转型过程中，亦积极控制扩张风险，对于项目规模大、资产金额的投入多、复杂程度高的项目，提前进行充分的调研和评估，严控投资节奏，另一方面严格筛选合作地方政府的财政实力、项目所在区域经济发展的潜在能力，通过“先试点、后推广”的方式保证公司项目运营的安全性。由于园林生态行业与经济、国家政策相关度较高，受全球经济疲软及新型冠状病毒肺炎疫情的持续影响，国内经济下降带来的压力持续加大，企业的风险管控水平将在未来很长一段时间内成为影响经营效益的主要的因素，而公司战略转型是否成功将决定公司未来的发展的潜在能力和业绩增长能力。

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